Im­pair­ment test : dé­fi­ni­tion et quand recourir à ce test ?

Les Im­pair­ment tests sont régulés par les normes IFRS (In­ter­na­tio­nal Financial Reporting Standards). Il s’agit de tests obli­ga­toires des valeurs dont le but est de dé­ter­mi­ner la valeur réelle des actifs. Cela permet de faire une dé­cla­ra­tion fiable sur les actifs cir­cu­lants, cette dé­cla­ra­tion est précieuse notamment pour les in­ves­tis­seurs. Les tests de dé­pré­cia­tion sont effectués con­for­mé­ment à la norme IAS 36 à chaque fois qu’une dé­fi­cience ou dé­pré­cia­tion suspecte existe. Les in­di­ca­tions peuvent aussi bien être internes qu’externes. Les in­di­ca­tions internes sont par exemple :

• Le vieil­lis­se­ment ou l’usure
• Dégâts physiques ou l’ob­so­les­cence
• Uti­li­sa­tion moins rentable à cause d’un chan­ge­ment dans le mode d’uti­li­sa­tion
• Per­for­mances in­fé­rieures aux pré­vi­sions.

Et les in­di­ca­tions externes sont :

• Di­mi­nu­tion de la valeur marchande, des valeurs de marché
• Mauvais dé­ve­lop­pe­ment du secteur éco­no­mique et/ou financier
• Hausse des taux d’intérêts
• Baisse des prix des actions, des taux de rendement.

Les actifs im­ma­té­rielles avec une durée de vie in­dé­ter­mi­née, les actifs qui ne sont pas encore prêts à être utilisés ainsi que le goodwill (ou écart d’ac­qui­si­tion) doivent être chaque année testés et appréciés. Vous pouvez vous même décider de la date des tests, mais dès qu’une date est arrêtée, vous devez chaque année refaire les tests à la même période.

Si la com­pa­rai­son indique que la valeur comptable (carrying amount) est su­pé­rieure à la valeur re­cou­vrable, il y a donc un « Im­pair­ment ». La con­sé­quence est donc une dé­pré­cia­tion non planifiée et sup­plé­men­taire de la valeur re­cou­vrable.

Quand une société rachète une autre, elle doit bien évi­dem­ment payer le prix d’achat. Cependant avant de procéder à la tran­sac­tion, l’acheteur doit bien calculer tous les actifs (y compris les dettes) de la société en vente. Cette valeur, qui est la juste valeur est pro­ba­ble­ment in­fé­rieure au prix d’achat. La dif­fé­rence entre les deux est appelée goodwill ou bien écart positif d’ac­qui­si­tion. Il peut aussi exister un écart négatif, on parle alors de badwill. L’acheteur accepte la dif­fé­rence car il suppose que les res­sources achetées peuvent être utilisées pour réaliser un bénéfice futur. L’achat génère des synergies par le biais de clients po­ten­tiels, parts de marché ou des pers­pec­tives de profits qui ne sont pas inclus dans les actifs. L’acheteur indique donc sa « bonne volonté » lors de la né­go­cia­tion du prix.

Prenons par exemple le cas de figure suivant : l’en­tre­prise Albatros a acheté la société Bravo pour 100 millions d’euros. Les experts fi­nan­ciers d’Albatros ont calculés à l’avance que Bravo avait une valeur d’actif de 60 millions d’euros. Cela signifie donc que 40 millions d'euros sont comptés comme un goodwill.

Le goodwill apparaît donc comme un actif dans le bilan et compte donc dans la valeur d’une en­tre­prise. Il est toutefois possible que le goodwill puisse perdre de la valeur au bout d’une année. Le goodwill en étant une im­mo­bi­li­sa­tion in­cor­po­relle à durée de vie indéfinie, est soumis obli­ga­toi­re­ment à des tests de dé­pré­cia­tion et doit être donc apprécié chaque année. Cependant, cette valeur n’est pas iden­ti­fiable comme flux de tré­so­re­rie et ne peut être vendue. Pour cette raison, un niveau d’éva­lua­tion doit être défini pour l'exa­mi­ner, qui est appelé ha­bi­tuel­le­ment une unité gé­né­ra­trice de tré­so­re­rie (cash ge­ne­ra­ting unit ou CGU). Ceci est di­rec­te­ment lié au goodwill et doit être sys­té­ma­ti­que­ment sé­lec­tionné d’une période de fac­tu­ra­tion à une autre (exigence de cohérence). Par exemple, la société achetée, ou un dé­par­te­ment de cette en­tre­prise peut être défini comme CGU.

Bravo n’a mal­heu­reu­se­ment pas rencontré le succès espéré. Après une année, Albatros s’est rendu compte que la valeur d’utilité était de 70 millions d’euros et que le prix de vente net était de 80 millions. Par rapport à la valeur comptable de 100 millions d’euros (actif de 80 millions + le goodwill de 20 millions), la valeur re­cou­vrable était de 80 millions. Albatros a donc en­re­gis­tré une dé­pré­cia­tion de l’écart d'ac­qui­si­tion de 20 millions d’euros.  

Main­te­nant la société doit amortir le goodwill afin d’ajuster le bilan à la valeur réelle. Dans le cas d’Albatros et de Bravo, le goodwill est de 100 pourcent. Si le goodwill est supérieur à la valeur comptable, aucune at­tri­bu­tion ne peut se produire. Dans ce cas, la valeur comptable est conservée.

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